Le cas de l’argent des clients du programme Earn de Gemini, gelé depuis un an et demi, est enfin en voie d’être résolu.
Le 17 mai, le juge Sean H. Lane a approuvé le plan de faillite du chapitre 11 de Genesis. La décision permettra à l’entreprise de restituer les fonds des clients gelés sur la plateforme depuis novembre 2022. La plateforme devrait restituer environ 3 milliards de dollars aux créanciers en espèces et en actifs cryptographiques.
Selon des documents judiciaires, Gemini commencera à rembourser les membres Earn d’ici la fin mai.
La décision de paiement vient d’un juge qui a rejeté une action en justice intentée par Digital Currency Group (DCG) et le groupe d’intérêt particulier Genesis Crypto Creditors. DCG avait précédemment fait valoir que toutes les réclamations auraient dû être évaluées en dollars américains lorsque la société a déposé son bilan en janvier 2023.
Où tout a commencé
En 2020, Gemini et Genesis ont convenu de conditions de coopération mutuellement avantageuses. La bourse a proposé à ses clients aux États-Unis de gagner des intérêts sur leurs actifs cryptographiques, que Genesis paierait. Depuis février 2021, le programme Earn fonctionne à plein régime.
Gemini a servi d’intermédiaire entre Genesis et les investisseurs privés.
Cependant, en novembre 2022, la communauté des cryptomonnaies a été confrontée à l’effondrement de la bourse FTX et à une baisse significative des prix du Bitcoin (BTC) et des principaux altcoins. Les utilisateurs se sont vu promettre des rendements allant jusqu’à 13 %, mais plus tard, des problèmes sont survenus au milieu du ralentissement du marché en 2022 et Genesis Global Capital a été contraint de geler les actifs des clients.
Le 16 novembre 2022, Genesis a informé ses clients de la suspension temporaire des remboursements et a émis de nouveaux prêts en raison des turbulences du marché et de l’effondrement de FTX. Pour cette raison, Gemini a été contraint de limiter les paiements des clients à l’aide d’un programme Gemini Earn particulier. La dette de Genesis envers ces clients sur la plateforme Gemini s’élevait à 900 millions de dollars. À cette époque, le trou total dans le bilan de l’entreprise dépassait le milliard de dollars.
Les Gémeaux alimentent les conflits avec une vigueur renouvelée
Grâce au co-fondateur de Gemini, Cameron Winklevoss, les problèmes de Genesis ont reçu une grande publicité. Il a accusé le PDG de DCG, Barry Silbert, de « tactiques déloyales » et a retardé la décision de restituer 900 millions de dollars aux clients d’échange. Il a également écrit au chef du DCG dans une lettre ouverte, affirmant que Gemini n’avait pas encore reçu d’accord pour rembourser cette dette.
« Les utilisateurs de Earn sont fatigués. Ils ont peur. Beaucoup se trouvent aujourd’hui dans une situation désespérée. Et pourtant, malgré tout ce qu’ils ont dû endurer, ils ont fait preuve d’une patience et d’un soutien remarquables. Mais il n’y a qu’une limite à ce qu’ils peuvent supporter.
Cameron Winklevoss, co-fondateur de Gemini
Winklevoss, au nom de Gemini et des 340 000 utilisateurs de son service Gemini Earn, a demandé au conseil d’administration du DCG de révoquer Silbert, citant l’incapacité du DCG à fournir des paiements aux créanciers sous sa direction.
Le compte officiel de Digital Currency Group X a publié une réponse à une lettre ouverte du co-fondateur de Gemini.
La société a confirmé qu’elle prendrait toutes les mesures nécessaires pour protéger légalement ses intérêts et maintenir un dialogue continu avec les créanciers de Genesis.
“DCG continuera à engager un dialogue productif avec Genesis et ses créanciers dans le but de parvenir à une solution qui fonctionne pour toutes les parties.”
Déclaration du DCG
Litiges avec la SEC
En janvier 2023, la Securities and Exchange Commission (SEC) a poursuivi Genesis Global Capital LLC et Gemini Trust Company LLC pour Gemini Earn.
La SEC a déposé une plainte civile devant le tribunal fédéral de Manhattan, arguant que Genesis aurait dû enregistrer Gemini Earn et fournir aux clients des informations financières détaillées sur le programme.
Cependant, Gemini et Genesis soutiennent que le programme Gemini Earn ne devrait pas être classé comme une offre de titres. Il s’agit d’un simple accord de prêt et les soi-disant contrats d’investissement n’ont pas été vendus sur le marché secondaire, assurent les créateurs du projet. Tyler Winklevoss, co-fondateur de Gemini, a également critiqué les accusations du régulateur.
Les transactions pourraient être considérées comme des prêts, c’est pourquoi les sociétés ont demandé au tribunal de rejeter le procès du régulateur ou de prendre une décision alternative : annuler la demande d’injonction permanente de la SEC contre le programme.
En novembre 2023, Genesis a décidé de poursuivre Gemini pour 689 millions de dollars. Les avocats de Genesis estimaient que les actions de la direction de la bourse avaient porté préjudice à d’autres créanciers. Ils ont donc déposé une plainte auprès du tribunal des faillites de New York contre la bourse, demandant justice.
Règlement final
En février, la direction de Gemini a annoncé que la bourse avait été réglée par le règlement de la faillite de Genesis. En cas d’approbation, tous les participants au programme Gemini Earn pourraient restituer 100 % de leurs actifs numériques.
La semaine dernière, le tribunal a approuvé un plan visant à rembourser les obligations de Genesis envers ses créanciers. Le tribunal a également rejeté la contestation, estimant que la société mère de Genesis n’avait aucune base légale pour contester le plan d’indemnisation.
Qu’arrivera-t-il à Genesis après la décision du tribunal ?
En termes simples, le tribunal a estimé que la valeur des actifs du débiteur était insuffisante pour que DCG puisse réaliser un quelconque gain financier en tant qu’actionnaire après avoir remboursé les dettes non garanties. À en juger par l’ampleur des créances des créanciers, DCG, en tant qu’actionnaire d’une société publique, a été financièrement épuisé par des milliards de dollars, même si la méthode d’évaluation proposée par DCG a été utilisée dans l’évaluation du tribunal.
Étant donné que Genesis épuisera la quasi-totalité de la masse de la faillite pour rembourser ses obligations envers ses créanciers principaux, les chances de DCG de recevoir sa part des paiements sont presque nulles. Ainsi, la décision du tribunal laisse DCG sans indemnisation et sans aucune chance de recouvrement.