L’entreprise la plus détestée en crypto

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Dans un secteur où de nombreuses activités dépassent les limites de la légalité, la société américaine Prometheum est devenue controversée en raison de son apparente respectabilité.

Comme Heathcliff dans Wuthering Heights, sa simple présence suscite beaucoup de colère et de ressentiment parmi son entourage. Aaron Kaplan, directeur général de Prometheum, admet même qu’il s’agit de « l’entreprise la plus détestée en matière de crypto ».

L’offense vient de l’année dernière, lorsque l’assaut de la Securities and Exchange Commission contre le marché de la cryptographie était à plein régime. Prometheum, qui sillonnait le secteur depuis le boom des offres initiales de pièces de monnaie en 2017, est devenue la première et toujours la seule entreprise à obtenir une licence SEC pour négocier et conserver des titres d’actifs numériques.

Pour le reste du marché, ce fut une surprise. Le régulateur était occupé à lancer des poursuites accusant des entreprises et des particuliers de violer les lois fédérales en vendant des titres non enregistrés. De nombreuses personnes dans le collimateur de la SEC, comme Coinbase, se sont plaintes de l’impossibilité de s’enregistrer auprès de la SEC si l’agence n’avait pas défini quels actifs étaient des titres. D’autres avaient tenté sans succès d’obtenir le permis, connu sous le nom de licence de « transaction de courtage à usage spécial ». Prométhée semblait avoir trouvé la voie magique qui échappait à tout le monde.

Prometheum affirme que sa demande a été couronnée de succès car elle est disposée à se conformer aux règles de la SEC. D’autres, comme Robinhood, ont contesté dans le passé que la réponse soit si simple.

Alors que la plupart des acteurs du secteur pensent que la cryptographie a besoin de nouvelles lois adaptées à ses exigences, Prometheum affirme pouvoir échanger des jetons cryptographiques en tant que titres. Gary Gensler, président de la SEC, a cité la société comme exemple de la manière dont les sociétés de cryptographie peuvent s’intégrer aux lois fédérales existantes.

Cette semaine, Prometheum a ravivé les tensions dans l’industrie en annonçant qu’il ajouterait Uniswap et Arbitrum – des jetons liés à deux réseaux financiers décentralisés – à sa plateforme pour son lancement prévu en septembre. Les deux jetons sont relativement bas dans la liste des titres les plus activement négociés.

“Notre objectif est d’intégrer ou d’inclure les 50 principaux actifs numériques dans notre plateforme et Uniswap et Arbitrum se situent dans une cinquantaine”, a déclaré Ben Kaplan, directeur général de Prometheum Capital, la filiale qui détient la licence de courtier.

Le choix de Prometheum des jetons à répertorier dépend en partie des actifs cryptographiques dont il a décidé qu’il peut être raisonnablement sûr qu’il s’agit de titres, légalement parlant.

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Mais ce qu’est une sécurité est une zone grise, comme l’illustre Uniswap. En mai, les développeurs à l’origine de ce projet ont révélé que la SEC se demandait si son échange décentralisé et son jeton n’étaient pas enregistrés et cherchait à prendre des mesures. Uniswap affirme qu’il ne s’agit pas d’une sécurité mais plutôt d’un fichier PDF, et a l’intention de lutter contre cette affaire.

«(Uniswap) pourrait dire qu’il ne constitue pas une sécurité, mais sa propre détermination n’a pas d’importance. . . c’est aux régulateurs de décider, aux régulateurs de décider et à la loi de décider », a déclaré Ben Kaplan.

Si les régulateurs décident ultérieurement qu’un élément coté par Prometheum n’est pas un titre, Prometheum déclare qu’il « prendra les mesures appropriées ».

Mais la SEC n’est peut-être pas aussi claire. L’autre jeton que Prometheum prévoit d’échanger et de conserver à partir de septembre est Ethereum. Plus tôt cette année, la SEC a également enquêté sur la sécurité potentielle se faisant passer pour une pièce cryptographique avant de décider de ne prendre aucune autre mesure. Cela a été largement considéré comme signifiant que l’agence considérait également Ethereum comme une marchandise, mais l’agence n’a pas clairement clarifié son statut. Ethereum n’a pas été retiré de la liste de Prometheum en tant que sécurité numérique.

Lorsqu’on lui a demandé pourquoi Ethereum était resté, Ben Kaplan a déclaré que le point de vue de Prometheum était que les lois fédérales sur les valeurs mobilières constituaient les normes les plus élevées et « le meilleur moyen de permettre au grand public de participer lorsqu’il s’agit d’instruments financiers ».

Le point de vue de la société ressemble tellement au langage de la SEC que les législateurs ont également intensifié leur contrôle à la fois sur Prometheum et sur la SEC. De hauts responsables politiques de Washington ont demandé plus de précisions à la SEC sur ce qu’autorisait la licence spéciale de courtier-négociant, s’inquiétant du « précédent que la SEC et Prometheum créent ».

Et le scepticisme du marché à l’égard de Prometheum reste plus élevé que jamais. Depuis la comparution d’Aaron Kaplan devant le Congrès, les législateurs ont soulevé des questions sur son premier soutien financier d’une société chinoise de cryptographie et sur sa rentabilité. Et Prometheum a besoin que le lancement se passe bien. Dans les documents déposés auprès de la SEC en janvier, Prometheum a déclaré avoir « subi des pertes importantes » et n’avoir pas commencé à générer des revenus.

Compte tenu de la méfiance de nombreux côtés, le lancement de Prometheum le mois prochain sera surveillé de près pour voir qui l’utilisera. Cela souligne également à quel point il est difficile de se conformer à la loi aux États-Unis. Même si le régulateur pense que c’est le cas, le reste du secteur est plein de suspicion.

Faits saillants de la semaine

• Les membres de Mango DAO, les détenteurs de jetons qui gèrent le réseau financier décentralisé Mango Markets, ont voté en faveur d’une proposition de dissolution et de paiement d’une amende de 223 000 $ pour régler les accusations des régulateurs américains. En 2022, Mango a été piraté pour plus de 110 millions de dollars et vidé de ses liquidités par le trader Avraham Eisenberg, qui a depuis été reconnu coupable de fraude et de manipulation de marché.

• Bitwise Asset Management a acheté ETC Group, basé à Londres, pour un montant non divulgué, alors que les entreprises américaines étendent leurs opérations de cryptographie en Europe.

Extrait sonore de la semaine : Salame en tranches

L’histoire de FTX continue de donner. Ryan Salame, l’ancien cadre condamné à sept ans de prison pour son rôle dans l’effondrement de la bourse, a demandé mercredi au tribunal d’annuler sa condamnation ou de bloquer toute inculpation de sa petite amie Michelle Bond, alléguant que les procureurs avaient renié un accord visant à cesser d’enquêter sur elle si il a conclu un accord de plaidoyer.

Les États-Unis ont rétorqué que le tribunal devrait « rejeter la tentative éhontée et égoïste de Ryan Salame de revenir sur son plaidoyer de culpabilité » et ont également visé les fréquents messages de Salame sur X alors qu’il attend d’aller en prison.

« Un tel comportement est à l’image de l’autre comportement de Salamé après sa condamnation, qui a démontré une absence totale de remords et un mépris total pour le système judiciaire. »

Les plaidoiries publiques de Salamé n’ont pas fonctionné. Le lendemain, Bond a été inculpée par le gouvernement fédéral d’avoir accepté illégalement de l’argent FTX comme don à sa campagne de 2022 au Congrès.

Et enfin…

C’est un long week-end de vacances au Royaume-Uni et il marque traditionnellement la fin de la saison musicale estivale en plein air. Londres le célèbre avec le carnaval annuel de Notting Hill. Pour capturer l’ambiance, voici l’original Police et voleurs par Junior Murvin, repris plus tard par The Clash.

Et pour des milliers de jeunes britanniques de 16 et 17 ans, se rendre au Reading Festival est devenu un rite de passage. Pour bien commencer ce long week-end, voici L’île par Pendulum, qui s’est illustré à Londres en mars et joue dimanche en fin d’après-midi.

Cryptofinance est édité par Tommy Stubbington. Pour consulter les éditions précédentes de la newsletter, cliquez sur ici.

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