Les vomissements de grenouilles et autres « poussières » s’avèrent vexants pour les ETF Bitcoin américains

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Les fonds négociés en bourse américains qui investissent directement dans le bitcoin constituent des réserves d’actifs numériques qu’ils n’ont pas achetés et ne peuvent pas vendre après les avoir reçus par inadvertance sous forme de « cadeaux » attachés à leurs achats de cryptomonnaies.

Des œuvres d’art numériques représentant des grenouilles vomissant des arcs-en-ciel et d’autres images caricaturales sont apparues dans des portefeuilles Bitcoin gérés par des fournisseurs d’ETF, notamment Ark Investment Management de Cathie Wood et Bitwise Asset Management, selon une analyse du groupe d’analyse blockchain Arkham Intelligence et un examen de leurs avoirs par le Financial Fois. Arkham dit il a également suivi plus de 20 000 $ de jetons non-bitcoin qui ont été acheminés vers des portefeuilles associés à l’ETF bitcoin de BlackRock.

Les arrivées virtuelles inattendues ont été intégrées dans des transactions précédentes de crypto-monnaie – un peu comme agrafer un chèque sur un billet de banque – et vendues par d’anciens propriétaires. Les transactions de crypto-monnaie gérées via la blockchain, de par leur conception, ne peuvent pas être annulées, ce qui pourrait potentiellement rapporter aux fonds une petite aubaine.

Cependant, les fonds ne sont pas en mesure de tirer profit de leur fortune, car les gestionnaires d’ETF Bitcoin auraient besoin de l’approbation réglementaire pour vendre les actifs virtuels bonus, connus familièrement sous le nom de « poussière », afin d’éviter d’enfreindre la réglementation fiscale. La Securities and Exchange Commission, qui a donné son feu vert au premier ETF Bitcoin au comptant en janvier, n’a pas accordé cette approbation.

“Ce ne sont que d’étranges artefacts cryptographiques pour lesquels les anciennes structures SEC et les anciennes structures fiscales n’ont pas été conçues pour s’adapter”, a déclaré Joe Hall, avocat du cabinet d’avocats Davis Polk.

Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont aspiré plus de 500 000 Bitcoins depuis leur lancement tant attendu en janvier, ce qui signifie que le problème de la « poussière » s’est accru.

De nombreux cadeaux ont été rendus possibles grâce à la création de types de jetons permettant d’intégrer du texte et des images dans le bitcoin, créant ainsi des NFT bitcoin (jetons non fongibles).

Un examen par le FT des portefeuilles Bitcoin ETF de Bitwise a révélé que certains d’entre eux semblent détenir des actifs autres que Bitcoin, comme des images d’une grenouille vomissant un arc-en-ciel et une figure dans un vaisseau spatial de dessin animé ainsi qu’un rare éclat de crypto-monnaie qui autrefois appartenait à l’informaticien américain Hal Finney, premier destinataire du bitcoin après son créateur pseudonyme, Satoshi Nakamoto.

La « poussière » balayée dans les coffres-forts numériques des ETF comprend un NFT « Bitcoin Puppet », qui s’est retrouvé dans un portefeuille Ark ETF en mars, selon Arkham.

Cette œuvre d’art – qui représente une « marionnette » arborant un chapeau de seau, fumant une pipe rose et tenant une pancarte avec les mots « Runnin’ Bitcoin » – valait environ 20 000 $ vendredi, selon le site de données de crypto-monnaie CoinGecko. Bitwise a noté qu’un NFT similaire trouvé dans l’un de ses portefeuilles semblait être une réplique frauduleuse.

Le propriétaire initial du bitcoin NFT semble l’avoir dépensé par erreur en février, et plusieurs transactions plus tard, le morceau de bitcoin a été acquis par l’ETF d’Ark dans le cadre d’opérations normales de fonds, selon une personne familière avec l’analyse d’Arkham.

Ark n’a pas répondu aux multiples demandes de commentaires sur Bitcoin Puppet.

Fin janvier, Bitwise a pris la décision inhabituelle de décider de fournir les adresses blockchain des portefeuilles numériques qui détiennent le bitcoin du fonds. Bien qu’il ne puisse pas empêcher l’accumulation d’actifs numériques indésirables, il « peut garder un œil sur (les actifs) pour toute valeur potentielle future que nous pourrions ou non être en mesure de réaliser pour les actionnaires à terme », a déclaré Katherine Dowling, directrice générale. avocat de Bitwise.

Coinbase, qui sert de dépositaire pour de nombreux ETF Bitcoin, y compris celui de Bitwise, a noté qu’il « encouragera toujours les clients à garder leurs adresses de portefeuille privées ».

Les émetteurs d’ETF Bitcoin ont mis en place des politiques pour garder la « poussière » à distance, selon les documents réglementaires. La vente de ce type d’actifs pourrait mettre en péril le statut juridique des ETF, obligeant les investisseurs à remplir des formalités fiscales plus compliquées.

Cela rendrait l’ETF « considérablement moins attrayant pour les investisseurs », a déclaré Jay Laurila, comptable chez Cohen and Co, spécialisé dans le travail fiscal pour les ETF. Un tel résultat pourrait « tuer le produit », a déclaré Hall.

Pour éviter cela, l’ETF Bitcoin de BlackRock – qui est devenu le mois dernier l’ETF le plus rapide à amasser 10 milliards de dollars d’actifs – a pour politique de renoncer aux actifs virtuels inattendus, en les plaçant dans un portefeuille séparé où ils pourraient rester à perpétuité ou être donnés à une œuvre caritative, selon à une personne familière avec la gestion par l’ETF des cadeaux cryptographiques non sollicités.

La SEC n’a pas répondu à une demande de commentaires sur les meilleures pratiques pour les ETF Bitcoin.