Sam Bankman-Fried et Changpeng Zhao : deux des plus grands titans de la cryptographie sont condamnés

Divulgation : les points de vue et opinions exprimés ici appartiennent uniquement à l’auteur et ne représentent pas les points de vue et opinions de l’éditorial de crypto.news.

Ceci est la première partie d’une série d’entretiens en trois parties avec William Quigley, investisseur en crypto-monnaie et blockchain et co-fondateur de WAX ​​et Tether, menée par Selva Ozelli exclusivement pour crypto.news. La première partie concerne les peines de prison de Sam Bankman-Fried et Changpeng Zhao. La deuxième partie concerne la crypto-monnaie et les services bancaires. La troisième partie concerne l’avenir des NFT.

1) Pour le bénéfice des lecteurs de crypto.news, veuillez nous parler de votre parcours professionnel qui vous a amené à devenir un capital-risqueur à succès axé sur la technologie.

Après avoir obtenu un diplôme en comptabilité de l’Université de Californie du Sud et un MBA avec distinction de la Harvard Business School, où j’ai été nommé Kauffman Fellow, j’ai travaillé pour Arthur Andersen en tant que consultant principal au sein de leur groupe de services financiers (« Andersen »). . Chez Andersen, j’ai accompagné les banques et les S&L dans leurs efforts de titrisation d’actifs et de segmentation des risques. J’ai également conseillé des banques japonaises sur leurs stratégies d’entrée sur le marché américain.

Après Andersen, j’ai passé sept ans dans la planification commerciale et dans de nouveaux rôles de capital-risque chez The Walt Disney Company (Disney), le plus grand concédant de licence de produits de consommation au monde. Mon mandat chez Disney comprenait des rôles financiers et opérationnels chez Euro Disney, la chaîne de vente au détail Disney Store et Disney Consumer Products. J’ai également supervisé la planification stratégique et les opérations financières pour Disney Licensing.

Après Disney, ma carrière d’investisseur en capital-risque axé sur la technologie a commencé lorsque je suis devenu directeur général d’Idealab ! Capital Partners (« ICP »), la première société de capital-risque Internet grand public au monde, a été l’un des premiers investisseurs dans certaines des principales sociétés de l’ère Web1, notamment PayPal, Netzero, MP3.com et Goto.com. J’ai ensuite cofondé Clearstone Venture Partners, une société de capital-risque de démarrage de 700 millions de dollars, dans laquelle j’ai concentré mes investissements sur les entreprises de communication et de technologie grand public. Et j’ai également co-fondé et co-dirigé Crypto Currency Partners, un fonds d’investissement en actions blockchain dans lequel j’ai incubé et investi dans plus de 30 investissements liés au Bitcoin, à la blockchain et à la crypto-monnaie, avec des premiers investissements notables dans Coinbase, Kraken, Bitfury, Authy, ChangeTip et Circle.

J’ai co-développé le premier dérivé crypto utilisé pour échanger la pré-version d’Ethereum. J’ai également cofondé de nombreuses autres sociétés de cryptographie transformatrices, notamment Tether, le premier stablecoin adossé à un fiat et la cryptomonnaie la plus échangée au monde, et GoCoin, un processeur de paiement cryptographique pionnier. J’ai co-fondé WAX, une blockchain conçue pour le jeu vidéo et le commerce d’objets virtuels NFT.

J’ai également été l’un des premiers investisseurs dans PayPal et je doute fortement que le géant des paiements apporte beaucoup d’innovation dans l’espace stablecoin.

2) Veuillez nous faire part de vos réflexions concernant la peine de 25 ans de prison prononcée contre Sam Bankman-Fried. L’ancien PDG de FTX a été reconnu coupable de six chefs de fraude et d’un chef de blanchiment d’argent.

Sam Bankman-Fried est rapidement tombé des trois premières places des titans de la crypto avec une valeur nette personnelle dépassant autrefois 26 milliards de dollars après que CoinDesk a dévoilé un bilan défectueux d’Alameda en novembre 2022. Cela, à son tour, a entraîné une panique et des inquiétudes à l’échelle de l’industrie à propos de FTX, un échange centralisé de crypto-monnaie et sa liquidité. FTX négociait des spots, des produits dérivés, des options et des produits à fort effet de levier.

Au fur et à mesure que l’histoire se déroulait, nous avons appris que les pertes de FTX étaient bien plus importantes que beaucoup ne le pensaient à l’origine : les dirigeants derrière FTX et Alameda, désormais en faillite, ont volé plus de 10 milliards de dollars de fonds de clients en 2021, un marché haussier de la cryptographie et du NFT. Sam Bankman-Fried a été reconnu coupable de fraude pour avoir volé au moins 10 milliards de dollars à des clients et des investisseurs, et en mars 2024, il a été condamné à 25 ans de prison et condamné à payer 11 milliards de dollars d’amende. Sam Bankman-Fried a fait appel de sa peine de prison.

J’aimerais aborder plusieurs facteurs qui auraient pu contribuer à la fraude de Sam Bankman-Fried. Sam est diplômé du Massachusetts Institute of Technology (MIT), avec un diplôme en physique et une mineure en mathématiques ; il est un ancien négociant de fonds négociés en bourse (ETF) internationaux de Jane Street Capital. Il avait peu ou pas d’expérience professionnelle dans les domaines de la cryptographie, de la blockchain ou des produits dérivés lorsqu’il a fondé FTX et la société de trading de cryptographie Alameda Research en 2018. Je tiens à souligner que les ETF ne sont pas des produits dérivés ; ce sont des fonds d’investissement qui n’ont été approuvés par la Securities Exchange Commission (SEC) pour investir dans BTC qu’au début de cette année. Par conséquent, SBF était mal équipée pour gérer un échange cryptographique à fort effet de levier et un fonds spéculatif, qui a déclaré faillite (chapitre 11) le 11 novembre 2022, marquant l’une des plus grandes fraudes financières de l’histoire américaine. L’échec de FTX a ébranlé le marché volatil de la cryptographie, qui a perdu des milliards à l’époque, tombant en dessous d’une valorisation de 1 000 milliards de dollars.

L’ascension rapide de SBF dans l’industrie de la cryptographie a été alimentée par les médias, les influenceurs et les porte-parole célèbres qui ont fait de lui ce génie de l’investissement, le comparant à JP Morgan et Warren Buffet, qui s’habillaient comme un clochard avec des cheveux indisciplinés. On pourrait dire que les influenceurs des médias grand public ont été complices de la fraude de SBF, lui fournissant une large couverture même après la faillite de FTX. Pensez-y : le livre de Michael Lewis, «Going Infinite : l’ascension et la chute d’un nouveau magnat“, a été libéré le 3 octobre 2023, le jour même du début du procès pénal contre Sam Bankman-Fried devant le tribunal fédéral de Manhattan.

En juin 2023, des dizaines de poursuites contre Sam Bankman-Fried, ses collègues, des investisseurs de FTX et des porte-parole célèbres et influenceurs ont été regroupées en une seule procédure judiciaire, et de nombreuses autres poursuites attendent toujours d’être déposées. Certains de ces recours collectifs sont en cours de règlement. Et Sam Bankman-Fried a accepté d’aider les clients de FTX à s’en prendre aux promoteurs et influenceurs célèbres en se retournant.

Mais les investisseurs de FTX étaient également complices de la fraude de Sam Bankman-Fried. Ces investisseurs FTX comprenaient Binance et les meilleures sociétés de capital-risque telles que NEA, IVP, Third Point Ventures, Tiger Global, Insight Partners, Sequoia Capital, SoftBank, Lightspeed Venture Partners, Temasek, Thoma Bravo, Paradigm Operations et d’autres. Ces investisseurs ne doivent avoir fait preuve d’aucune diligence raisonnable sur les états financiers de FTX et d’Alameda Research, qui ont probablement été préparés sur « Quick Books ».

3) Le rôle de l’investisseur dans la fraude de FTX n’a ​​pas été abordé jusqu’à présent, et je suis heureux que vous en parliez. En février 2023, Robbins Geller, un cabinet d’avocats bien connu en matière de recours collectifs, a intenté une action en justice, la première du genre, contre les sociétés de capital-risque qui soutenaient FTX.

Ces sociétés de capital-risque emploient des jeunes sans formation qui ne connaissent rien aux cryptomonnaies, aux produits dérivés, aux risques financiers, à la blockchain ou à l’identité de Satoshi Nakamoto. Le mois dernier, le juge britannique James Mellor a décidé que Craig Steven Wright n’était apparemment pas Satoshi Nakamoto, comme l’est l’industrie. très jeune. Ces jeunes investisseurs en capital-risque sans formation, qui ne savent même pas lire un état financier, ont été impressionnés par Sam Bankman-Fried en raison du battage médiatique intensément orchestré à son sujet.

Par exemple, j’ai lu que lorsque les investisseurs en capital-risque de Sequoia Capital, la société légendaire qui a financé Apple, Google et Instagram, ont rencontré Sam Bankman-Fried, il n’a pas tellement parlé de la technologie ou de l’exposition aux risques financiers de sa cryptographie. Exchange, FTX, ou sur son fonds spéculatif, Alameda Research. Ce dont SBF parlait, c’était de la banane, le fruit jaune. Apparemment, Sam Bankman-Fried a dit des choses comme : « Je veux que FTX soit un endroit où vous pouvez faire tout ce que vous voulez avec votre prochain dollar. Vous pouvez acheter du Bitcoin. Vous pouvez envoyer de l’argent dans n’importe quelle devise à n’importe quel ami n’importe où dans le monde. Vous pouvez acheter une banane. Vous pouvez faire tout ce que vous voulez avec votre argent depuis FTX. Franchement, si j’entendais ce genre de charabia lors d’une réunion d’investissement, je me mettrais à courir vers les collines. Au lieu de cela, les investisseurs en capital-risque de Sequoia ont adoré ce que disait Sam Bankman-Fried et ont fait la promotion de FTX et de ses services pour inciter les clients à utiliser la plate-forme FTX pour le trading de crypto-monnaies et investir afin d’augmenter la valeur de leurs investissements importants dans FTX.

Ainsi, le soutien et le soutien actif des investisseurs en capital-risque faisaient partie intégrante du stratagème frauduleux de FTX. Les sociétés de capital-risque ont investi dans FTX, sachant que l’entreprise utiliserait les fonds pour mener des activités trompeuses, notamment le commerce de la banane, en violation de la loi. Et ils ont activement soutenu ces efforts en faisant la promotion de FTX via leurs propres sites Web, leurs flux de médias sociaux, des interviews publiques et des apparitions lors d’événements de l’industrie, démontrant aux investisseurs et aux consommateurs que les plateformes FTX étaient fiables et sûres.

4) Je souhaite vous demander votre avis sur un autre procès lié à Sam Bankman-Fried. Les parents de Sam, Joseph Bankman et Barbara Fried, sont tous deux professeurs à la Stanford Law School, l’une des meilleures facultés de droit de notre pays. Ils ont reçu des transferts d’argent frauduleux et des biens immobiliers évalués à 26 millions de dollars de la part de Sam Bankman-Fried. Les débiteurs de FTX et d’Alameda Research ont poursuivi les parents de Sam en septembre 2023 dans le cadre d’une action en récupération pour récupérer des dommages-intérêts.

Oui, j’ai lu que les parents de Sam, Joseph Bankman et Barbara Fried, professeurs à la faculté de droit de Stanford, disent que le procès de FTX cherche à « capitaliser sur le simple fait » que leur fils était l’un des fondateurs et dirigeants de FTX sans jamais prouver qu’ils détenaient le pouvoir. sur l’entreprise ou étaient au courant des problèmes qui ont conduit à son effondrement tout en acceptant sans poser de questions des paiements de gains mal acquis s’élevant à 26 millions de dollars de leur fils. Jusqu’à présent, les parents de Sam Bankman-Fried n’ont été inculpés d’aucun crime lié à FTX, à Alameda Research ou à la conduite criminelle de leur fils. Si Sam avait été mon fils, en tant que parent dans la profession juridique, j’aurais au moins demandé comment il avait pu me faire don de 26 millions de dollars en espèces et en biens immobiliers et peut-être posé quelques questions sur le rôle apparent de FTX en tant qu’opération de blanchiment d’argent. .

Cependant, je ne suis pas avocat, et surtout pas celui qui enseigne à Stanford Law. Je ne suis pas non plus le père de Sam Bankman-Fried. Même si voler 10 milliards de dollars de fonds d’investisseurs n’est pas la même chose que tuer des adolescents lors d’une fusillade massive dans une école, je voudrais mentionner la procureure du comté d’Oakland, Karen McDonald, qui a fait quelque chose d’extraordinaire et le premier du genre après avoir déclaré : « Je suis en colère. Je suis en colère en tant que mère. Je suis en colère en tant que procureur. Je suis en colère en tant que personne qui vit dans ce comté ». Elle s’est levée lors d’une conférence de presse trois jours après une fusillade massive dans une école qui a tué quatre adolescents et en a blessé sept et a annoncé qu’elle accuserait les parents du tireur de l’école pour avoir grossièrement négligé leur devoir parental en n’évitant pas le danger évident que représentait leur fils. directement responsable de la mort de son fils lors de la fusillade de masse. Cette procureure a gagné sa première affaire du genre. Les parents du tireur de masse à l’école ont été reconnus coupables d’homicide involontaire, même sans appuyer sur la gâchette de l’arme de leur fils. Ces parents sont les premiers parents américains à être inculpés dans une fusillade de masse dans une école commise par leur enfant.

5) Ma dernière question, William, pour la première partie de notre série d’entretiens concerne également la détermination de la peine. Aujourd’hui, Changpeng Zhao a été condamné à quatre mois de prison. Que pensez-vous de la condamnation de l’une des personnes les plus riches à la prison pour blanchiment d’argent ?

Le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, avec une fortune estimée à 33 milliards de dollars, a plaidé coupable et a démissionné de Binance dans le cadre d’un règlement avec le ministère américain de la Justice en novembre 2023. Dans le cadre de l’accord, CZ a renoncé à son droit de faire appel de toute condamnation. à 18 mois de prison. CZ a également accepté de payer une amende de 50 millions de dollars. Binance a accepté de payer 4,3 milliards de dollars d’amende.

Alors que les procureurs avaient requis trois ans de prison pour CZ, soit le double de la peine recommandée de 18 mois, car « la portée et les conséquences de la mauvaise conduite de CZ chez Binance étaient énormes ». Aujourd’hui, Changpeng Zhao a découvert qu’il purgerait une peine de quatre mois de prison pour violation de la loi sur le secret bancaire pendant son séjour chez Binance, ce qui semble minime.

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